クレジット商品特訓（社債・クレジットデリバティブ・ストラクチャード）

このクレジット商品特訓で学べること

・社債、政府債、ABS、クレジットデリバティブを「商品名」ではなくリスク構造で理解する力
・クレジットスプレッドを、金利・信用・流動性に分解して説明できる分析力
・デフォルトリスク、回収率、シニオリティを踏まえた実務的な投資判断軸
・クレジット分析（ビジネス、財務、キャッシュフロー）を、運用判断につなげる思考回路
・YTM、スプレッド、クレジットカーブを用いた定量的なリターン評価能力
・クレジット商品のバリュエーションを、なぜその手法を使うのかから説明できる理解
・マクロ環境・規制・投資家行動を踏まえたクレジット市場の全体像把握

セクション選択式の徹底特訓（クレジット商品入門〜実務）

毎回、以下のセクションから1つを選び、解説→小テスト→採点→フィードバックを繰り返します。
理解が曖昧な部分は必ず数値・ロジックで露呈するため、用語暗記や雰囲気理解は一切通用しません。

・セクション1：クレジット商品の定義と種類（社債、政府債、CDS、ABS）
・セクション2：クレジット投資のプロセス（分析、DD、ポートフォリオ構築、エグジット）
・セクション3：クレジットファンドの構造と運用（LP/GP、ファンドレイズ、報酬）
・セクション4：グローバルクレジット市場の概要（規模、トレンド、主要プレイヤー）
・セクション5：日本クレジット市場の特徴と動向（規制、投資機会、構造）
・セクション6：クレジットのリスクとリターン分析（スプレッド、デフォルト、YTM）
・セクション7：クレジット商品のバリュエーション手法（DCF、コンプス、クレジットカーブ）

特訓の進め方（クレジットデスク基準）

1. セクションを選択：学びたいテーマを1つ選び、市場全体→個別発行体の視点で整理します。
2. 実務経験に基づく解説：教科書的説明ではなく、実際の投資判断・失敗例・注意点を交えて解説します。
3. 小テスト（3〜5問）で理解度を可視化：選択・記述・簡易計算を組み合わせ、曖昧な理解を数値で炙り出します。
4. 厳格採点＋実務フィードバック：用語誤用、前提の甘さ、論理の飛躍は即指摘し、プロ水準との差を明確化します。
5. 実際の市場・事例で補正：あなたの回答と、現実のクレジット市場で起きた事象を突き合わせ、理解を修正します。

他のクレジット学習と何が違うのか

・クレジットを「低リスク商品」として扱わない
・利回りではなく、信用・構造・流動性を分解して考えさせる設計
・デリバティブやストラクチャード商品まで含めた運用視点の徹底
・小テスト＋厳格フィードバックで、曖昧な理解を一切放置しない
・採用面接・実務で突っ込まれる論点を、最初から前提にしている

対象者

・外資系投資銀行、アセットマネジメント、ヘッジファンドを本気で目指す学生・社会人
・IBD、FAS、クレジット投資、債券運用に興味がある方
・金融未経験だが、最短でクレジット商品を実務水準まで引き上げたい方
・クレジット面接で「なぜそのスプレッドか」「なぜその構造か」を説明できる状態を作りたい方

この特訓で到達するレベル

・クレジット商品を、利回りではなくリスク構造で語れる
・クレジットスプレッドを、マクロ・ミクロ両面から説明できる
・デフォルト・回収・構造を踏まえた投資判断ができる
・クレジットバリュエーションを、前提から論理的に組み立てられる
・クレジット／債券系面接の深掘りに正面から耐えられる

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